Avustralya'da faiz artışları ve geçim sıkıntısı tartışması

Haziran çeyreğinde çalışan hanelerin yaşam maliyeti, büyük oranda konut kredisi ödemelerindeki artış nedeniyle yüzde 1,5 oranında yükseldi. Bu durum, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) faiz artışlarının yaşam maliyetini 'gerçekte' artırmadığını öne sürmesine rağmen yaşandı.

Ekonomi ve finans dünyası kasıtlı olarak kafa karıştırıcı tutuluyor. Konuyu bilenler, halkın cehaletinden memnun ki operasyonlarını rahatça sürdürebiliyorlar. RBA ve bazı ekonomistler, anket sonuçlarına şaşırmış durumda. Ankete katılanların yüzde 25'i yüksek faiz oranlarının nihayetinde enflasyonu düşüreceğini doğru tahmin ederken, yarısından fazlası ise tam tersine enflasyonu artıracağını belirtti.

Buradaki 'doğru' kelimesi epey zorlama bir anlam taşıyor. Aslında RBA, faiz artışlarının enflasyonu düşürmesini umuyor, ancak bu her zaman gerçekleşmiyor. Örneğin RBA Başkanı Michele Bullock, mayıs ayında gazetecilere yaptığı açıklamada, faiz artışlarının önümüzdeki altı ay içinde enflasyona hiçbir katkı sağlamayacağını, bu konunun kapandığını ifade etmişti. Bunun yerine 'enflasyonist baskılardan' ve petrol fiyatı şokunun uzun vadede daha yüksek enflasyon beklentilerine yol açmamasından söz etmişti.

RBA bu konuları önemsiyor çünkü Bullock'un da belirttiği gibi insanlar enflasyondan aldıkları darbeyi daha yüksek ücret talebiyle telafi etmeye çalışıyor ve bunun başarısı iş gücü piyasasının darlığına bağlı. Faizleri artırmak bu darlığı azaltmayı, yani işsizliği artırmayı amaçlıyor. Böylece kısa vadede faiz artışlarının enflasyonu düşürmeyeceği söylenirken, gelecekteki ücret görüşmeleri nedeniyle birdenbire baskılardan ve beklentilerden bahsedilmeye başlandı.

Faturalarını ödemeye çalışan insanların RBA'nın beklediği şekilde anket yanıtları vermemesi hiç de şaşırtıcı değil. Enflasyon beklentilerinin çoğunlukla benzin fiyatlarından kaynaklandığı gerçeği de göz ardı ediliyor, çünkü çoğumuzun her gün karşılaştığı fiyat bu.

Ancak geçen hafta RBA Başkanı Bullock'un, insanların faiz artışlarının enflasyonu artırdığını düşünmesine şaşırmadığını, çünkü konut kredisi ödeyenlerin bu artışları yaşam maliyetinde bir yükseliş olarak gördüğünü ama bunun 'gerçekte öyle olmadığını' söylemesi kafa karışıklığını daha da artırdı. Fakat bu durum gerçekten de öyle.

Avustralya İstatistik Bürosu'nun çarşamba günü açıkladığı yaşam maliyeti endeksi verileri bunu net rakamlarla gözler önüne seriyor. Haziran çeyreğinde çalışan haneler için yaşam maliyeti yüzde 1,5 artarak resmi enflasyon oranının oldukça üzerine çıktı. Son altı ayda ise yaşam maliyeti yüzde 3,2 artış gösterirken, enflasyon sadece yüzde 1,7 arttı.

Yaşam maliyetinin Tüketici Fiyat Endeksi'nden (TÜFİ) daha fazla artmasının temel nedeni, konut kredilerinin yaşam maliyetine dahil edilmesi ancak TÜFİ verilerinde yer almamasıdır. Yaşam maliyetini enflasyondan ayırmaya çalışan aslında 1990'ların sonlarında RBA'nın kendisiydi. 1986 ile 1998 yılları arasında TÜFİ, konut kredisi ödemelerini içeriyordu. RBA bu durumu sevmemişti çünkü faiz oranlarını artırdığında konut kredisi maliyetleri de yükseliyor ve bu durum bankanın işleri kötüleştirdiği izlenimini yaratıyordu.

Böylece 1998 yılında konut kredileri endeksten çıkarıldı ve yerine ev sahibi olanların yeni konut alım maliyetleri eklendi. Konut kredisi ödemeleri ise 'seçilmiş yaşam maliyeti endeksleri' adı verilen yeni bir ölçüme dahil edildi. Faiz oranları haziran çeyreğinde olduğu gibi yükseldiğinde, bu iki ölçüm oldukça farklı sonuçlar veriyor.

Nisan, mayıs ve haziran aylarında, çalışan hanelerin yaşam maliyetindeki artışın yaklaşık yüzde 70'i yüksek konut kredilerinden kaynaklandı, ancak bunların hiçbiri TÜFİ rakamlarına yansıtılmadı.

İnsanlar bunu önemsemeyebilir ancak TÜFİ, yaşam maliyetini bilerek saymayacak şekilde değiştirildiğinde, kredi ödeyenlere her ay ödedikleri en büyük kalemi göz ardı etmeleri gerektiğini söylemek ve kendi finansal durumlarını anlamadıklarını iddia etmek oldukça yanlış bir yaklaşımdır.

Faiz artışlarının diğer fiyatları da tetiklemediğini iddia etmek yanlış olur. Kirada oturan herkes, faizler yükseldiğinde ev sahibinden kira artışı mesajı alacağını bilir.

RBA her şeyi bildiğine herkesi inandırmak istiyor. Fakat insanlar, bankanın kararlarının kendi yaşam maliyetleri üzerindeki etkisini çok net biliyor.

Halkın bu gerçekleri bilmediği söylenirken, diğer yandan faiz artışlarının önümüzdeki altı ayda enflasyona hiçbir etkisi olmayacağının belirtilmesi, insanlarda bu kuruma neden güvenilmesi gerektiği konusunda soru işaretleri yaratmaktan başka bir işe yaramıyor.