Yabancı kurumlardan Türkiye ekonomisi için faiz ve borsa sinyali

Orta Doğu bölgesindeki gelişmelerin yumuşama sinyalleri vermesi ve petrol fiyatlarının gerilemesi, Borsa İstanbul'da hareketliliği artırdı. BİST 100 endeksi, bu gelişmelerin desteğiyle dünkü işlemlerde yüzde 2,07 oranında prim yaparak 13.687 puan seviyesinden kapandı. Güncel seyrinde ise endeks 15,20 puan artış kaydederken, toplam işlem hacmi 199,1 milyar lira oldu.

Bankacılık endeksi yüzde 1,32, holding endeksi yüzde 0,23 değer kaybederken; sektör endeksleri arasında en çok kazandıran yüzde 5,09 ile madencilik, en fazla kaybettiren ise yüzde 3,10 ile bilişim oldu. Borsa İstanbul, önemli şirket bilançolarının yatırımcıların odağındaki yerini koruduğu günü madencilik ve enerji şirketleri öncülüğünde pozitif bir seyirle tamamladı.

Yapı Kredi tarafından hazırlanan piyasa analizinde, endekste bir tepki yükselişinin gözlemlendiği aktarıldı. Bankacılık sektörünün öncülük ettiği alımların, 13.500 ara direncinin aşılmasıyla güç kazandığı vurgulanan analizde, 13.900 ile 14.000 direnç bandının hedeflenebileceği, ancak bu hareketin teyidi için 14.000 seviyesinin geçilmesi gerektiği ifade edildi.

Burgan Yatırım'ın günlük bülteninde ise Orta Doğu'ya dair henüz net ve somut bir adım atılmamasına rağmen, yapılan açıklamaların son dönemde gerileyen endekste güçlü bir şekilde karşılık bulduğu belirtildi. Mevcut seviyelerin yatırımcılar için bir fırsat olarak görüldüğü, iyimser havanın bozulmaması durumunda yukarı yönlü hareketin sürebileceği kaydedildi. Bülten, 13.650 eşiğinin aşılması halinde kademeli olarak 13.900-14.000 direnç bölgesinin test edilebileceği öngörüsünde bulundu.

Uluslararası finans kuruluşlarından HSBC Global, yayımladığı Türkiye raporunda Borsa İstanbul için "Ağırlığını Artır" tavsiyesini öne çıkardı. Türk hisselerinin gelişmekte olan diğer piyasalara kıyasla cazip değerlemelere sahip olduğu vurgulanan raporda, artan petrol fiyatlarının enflasyon beklentilerini baskılaması nedeniyle Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) bir süredir beklemeye geçtiği hatırlatıldı. Jeopolitik gerilimlerin normalleşme takvimini ötelediğine dikkat çeken raporda, olumlu makroekonomik seyrin sürmesi şartıyla eylül ayında faiz indirimi adımlarının yeniden atılabileceği bildirildi.

Öte yandan raporda, 2026 yılının son çeyreğinden itibaren kalıcı bir yükseliş trendinin yaşanabileceği beklentisi paylaşılırken, borsadaki düşük yabancı payı ve MSCI'ın Türkiye kriterlerine yönelik izlediği süreç olası risk unsurları arasında sayıldı.

Tacirler Yatırım Araştırma Direktörü Serhan Yenigün, MSCI sürecinin son dönemde Borsa İstanbul üzerinde baskı yaratan en temel faktör olduğunu dile getirdi.

Türkiye'nin MSCI endeksindeki "gelişmekte olan ülke" statüsünü kaybetme ihtimalinin risk iştahını kısıtladığını belirten Yenigün, bu durumun aşılması için kasım ayına kadar süre olduğunu, mevcut fiyatlamaların bu endişeyi halihazırda içerdiğini ve somut adımlarla birlikte korkuların yatışabileceğini kaydetti.

Bir diğer küresel kurum olan JP Morgan ise Aralık 2026 vadeli TL swap piyasasında kâr satışına giderek, temmuz ayı enflasyon verilerinin ardından TCMB'nin yıl sonu politika faiz oranının yüzde 35,70 seviyesinde fiyatlanmaya başlandığını aktardı. Bu durumun yaklaşık 430 baz puanlık bir gevşemeye işaret ettiği belirtildi.

Raporda, söz konusu faiz indiriminin yaklaşık 300 baz puanlık kısmının, eylül ayında haftalık repo ihalelerinin yeniden hayata geçirilmesiyle birlikte politika faizinin yüzde 37 düzeyine gerileyerek normalleşeceği beklentisine dayandırıldığı ifade edildi. Faiz indirimlerinin eylül ayında başlayabileceğine yönelik beklentilerin güçlenmesi, iç piyasadaki genel iyimserliği destekliyor.

Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 13.800 ve 13.900 puanın direnç, 13.600 ve 13.500 puanın ise destek konumunda bulunduğunu kaydetti.