Altın fiyatlarında Fed baskısı: Ons için kritik seviye 4 bin dolar

ABD Merkez Bankası'nın (FED) faiz kararı yaklaşırken, güçlenen dolar ve yükselen tahvil faizleri altın fiyatları üzerinde baskı kurmaya devam ediyor. Ons altındaki 4.000 dolar seviyesi kritik bir destek noktası olarak dikkat çekerken, yatırımcılar hem Fed'den gelecek açıklamalara hem de ABD enflasyon verilerine odaklandı.

Altının ons fiyatı salı günkü işlemlerde yüzde 0,7'ye yakın bir kayıp yaşayarak 4.050 dolar seviyesinin altına geriledi. Bir önceki seans 4.116 dolara kadar çıkan kıymetli maden, doların değer kazanması, ABD tahvil faizlerinin yüksek kalması ve Fed toplantısı öncesinde faiz artışı beklentilerinin yeniden gündeme gelmesiyle kazançlarının bir kısmını kaybetti.

Petrol fiyatlarındaki sert düşüş enflasyon endişelerini hafifletse de, bu durum altına beklenen desteği sağlamadı ve piyasanın ana odağı yeniden 4.000 dolar seviyesine döndü.

ABD ile İran arasında karşılıklı saldırıların durması ve diplomatik temasların artması, petrol piyasasında sert satışları beraberinde getirdi. Brent petrolde yüzde 6'yı, ABD tipi ham petrolde ise yüzde 7'yi aşan düşüşler görüldü. Enerji fiyatlarındaki bu gerileme enflasyon baskısının azalacağı yönündeki beklentileri artırsa da, güçlü dolar nedeniyle altın bu gelişmelerden yeterli desteği bulamadı.

Dolar endeksi 101,55 seviyesine tırmanarak son bir ayın en yüksek düzeylerinden birine ulaştı. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi ise yüzde 4,64-4,65 bandındaki seyrini sürdürdü. Doların değer kazanması altını farklı para birimlerini kullanan yatırımcılar için daha pahalı hale getirirken, yüksek tahvil faizleri de faiz getirisi olmayan altının cazibesini zayıflattı. Bu sebeple yükseliş denemeleri sınırlı kaldı.

Piyasaların en önemli gündem maddesini 28-29 Temmuz tarihlerindeki Fed toplantısı oluşturuyor. Faizlerin yüzde 3,50-3,75 aralığında sabit bırakılması ana beklenti olsa da, vadeli piyasalarda en az 25 baz puanlık faiz artışı olasılığı son bir haftada yüzde 16'dan yüzde 36,3'e yükseldi. Bu değişim yatırımcıların temkinli hareket etmesine yol açarken, ons altının 4.100 doların üzerinde kalıcı olmasını zorlaştırdı.

Faiz baskısı yalnızca temmuz ayı ile sınırlı kalmıyor. Piyasalar eylül toplantısında faiz artışı ihtimalini yüzde 81 oranında fiyatlıyor. Fed'in beklenenden daha şahin bir tutum sergilemesi halinde dolar ve tahvil faizlerinde yeni artışlar görülebilir. Buna karşın faizlerin sabit tutulması ve daha güvercin mesajlar verilmesi altın fiyatlarında yeniden toparlanma beklentilerini güçlendirebilir.

Fed kararının ardından piyasalar ABD'nin ikinci çeyrek büyüme verisi ile kişisel tüketim harcamaları (PCE) enflasyonunu takip edecek. Mayıs ayında yıllık PCE enflasyonu yüzde 4,1'e, çekirdek gösterge ise yüzde 3,4'e yükselmişti. Beklentilerin üzerinde gelecek yeni veriler faiz artışı beklentilerini artırarak altın üzerinde ek baskı oluşturabilir. Daha zayıf veriler ise doların gücünü sınırlayarak altına destek verebilir.

Ons altındaki gerilemeye rağmen gram altın iç piyasada daha dirençli bir duruş sergiledi. Gram altın 6.200-6.210 lira bandında işlem görürken, çeyrek altın yaklaşık 10.100 lira, yarım altın 20.200 lira ve Cumhuriyet altını 41.600 lira seviyelerinde fiyatlandı. Dolar/TL kurunun 47,35 seviyesinin üzerinde kalması, ons altındaki düşüşün gram fiyatlarına tam olarak yansımasının önüne geçti.

Kısa vadede 4.050 dolar ilk önemli destek seviyesi olarak takip ediliyor. Bu seviyenin aşağı yönlü kırılması durumunda 4.000 dolar psikolojik desteği yeniden test edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 4.070 dolar ara direnç, 4.110-4.116 dolar bandı ise güçlü direnç bölgesi olarak öne çıkıyor. Hareketli ortalamaların bulunduğu 4.074-4.078 dolar aralığının altında kalındığı sürece satış baskısının sürebileceği değerlendiriliyor.

Göreceli Güç Endeksi'nin (RSI) 48 seviyesinde bulunması piyasada alıcılar ve satıcılar arasında net bir üstünlük kurulmadığını gösteriyor. Negatif bölgedeki momentum göstergesi de yükseliş hareketlerinin henüz güçlü bir ivme kazanmadığına işaret ediyor. 4.110 dolar seviyesinin aşılması teknik görünümü iyileştirebilirken, 4.050 doların altındaki kalıcılık 4.000 dolar desteğinin yeniden test edilme ihtimalini artırıyor.

Küresel altın fonlarından haziran ayında 8,9 milyar dolarlık çıkış yaşandı. Fonların toplam altın varlıkları 74 ton azalarak 4 bin 47 tona gerilerken, yılın ilk yarısındaki toplam varlıklar hâlâ 18 ton artıda bulunuyor. Uzmanlar, Fed'in faiz artırmaması, petrol fiyatlarının düşük seyretmesi ve enflasyonun yavaşlaması halinde altının yeniden güç kazanabileceğini belirtiyor. Buna karşılık İran ile ilgili jeopolitik risklerin yeniden yükselmesi durumunda güvenli liman talebinin hızla artabileceği ifade ediliyor.

Güncel altın fiyatları ise şu şekilde sıralandı: Gram altın 6 bin 268 TL, çeyrek altın 10 bin 84 TL, yarım altın 20 bin 171 TL, Cumhuriyet altını 41 bin 603 TL ve ons altın 4 bin 48 dolar.