Yunan bankaları güçlü bilançolarıyla sarsıntılara karşı dirençli

Morningstar DBRS ve Scope Ratings adlı iki derecelendirme kuruluşu, Yunan bankalarının piyasa sarsıntılarından korunmaya hazır olduğunu ve kârlılıkta yeni bir başarılı yıla hazırlandığını bildirdi.

DBRS'ye göre, Alpha, Eurobank, National ve Piraeus'tan oluşan Yunanistan'daki 'büyük dörtlü', yılın ilk yarısında sağlam temeller, kalıcı kârlılık, kaliteli varlıklar, güçlü kredi büyümesi ile sağlıklı sermaye ve finansman yapıları sergileyen finansal sonuçlar duyurdu.

Morningstar DBRS, dış risklerin yüksek seviyede kalmaya devam edeceğini ancak Yunan bankalarının olası şokları absorbe edebilmek için sağlam bir konumda bulunduğunu kaydetti.

Scope Ratings, büyük dört bankanın sürekli kredi büyümesi, banka komisyonlarındaki artış, yüksek kâr marjları ve orta düzey risk maliyetleri sayesinde 2026'nın ikinci yarısında kârlılıklarını artırmasını bekliyor.

DBRS verilerine göre, dört banka yılın ilk yarısında toplam 2,4 milyar euro net kâr elde etti. Bu rakam yıllık bazda yüzde 2, olağanüstü giderler hariç tutulduğunda ise yüzde 11 oranında artış gösterdi.

Toplam özkaynak kârlılığı yüzde 12 oranında yükseliş kaydetti.

Artan faaliyet giderlerinin işletme kârlarını büyük ölçüde etkilemediği görüldü. Bu durum, büyük ölçüde yüksek net faiz marjları, kredi genişlemesi ve bankacılık komisyonlarından elde edilen gelirler sayesinde bankaların tüm yıl için kâr tahminlerini teyit etmelerini ya da yukarı yönlü revize etmelerini sağladı.

İlk yarı sonuçları, Scope'un net faiz marjlarına ilişkin tahminlerini 10 baz puan (yüzde 0,1) oranında güncellemesine yol açtı.

Kuruluş ayrıca, komisyon ve diğer masraflardan elde edilen kazançların, 2025 yılında yüzde 23 olan payının toplam kazançların yüzde 25'ine ulaşacağını tahmin ediyor.

DBRS, banka yönetimlerinin artan jeopolitik riskleri tahminlerinde halihazırda hesaba kattığına inanmakla birlikte, takipteki kredilerden kaynaklanan kredi zarar karşılıklarını artırmalarının gerekebileceğini belirtti.

Bu durum, finans krizinden hemen önce spekülatif amaçla alınan ve kötü bir yatırım olduğu anlaşılan İsviçre frangı cinsinden kredileri de kapsıyor.

Her iki derecelendirme kuruluşu da yeni takipteki kredilerin sınırlı kalması, risklerin sürekli olarak azaltılması ve güçlü kredi büyümesi sayesinde varlık kalitesinin güçlü kaldığına dikkat çekti. Scope, bankaların takipteki alacak oranlarının (NPE) yüzde 2,2 ile yüzde 3,6 arasında değiştiğini ekledi.

DBRS ayrıca, yatırımları artıran ve bunun sonucunda kurumsal kredileri destekleyen AB fonlarının projeler üzerindeki olumlu etkisine değindi.